投资摘要:

每周一谈:

EVA是由乙烯和醋酸乙烯聚合而成的一种先进高分子材料，广泛应用于发泡鞋材，光伏胶膜，电线电缆，热熔胶等领域光伏胶膜用EVA 主要应用于光伏组件的封装环节

供应增长相对滞后:光伏胶膜的EVA 较为高端，进口依赖度高达70%国内具备光伏级EVA 树脂量产能力的企业只有斯尔邦，联泓新科和宁波台塑三家

光伏需求迅速释放:在双碳目标的推动下，国家能源结构加快优化调整，光伏EVA 需求有望加速攀升预计2021 年全球新增装机量有望达到140GW，到2025 年，国内和全球新增装机量有望达到110GW 和330GW，年复合增长率超过20%光伏行业的快速发展将带动光伏胶膜市场规模增长

投资策略:综合来看，在国家能源结构加速转型的背景下，作为光伏重要组件的光伏级EVA 需求有望持续增加，供需错配格局在未来2—3 年内有望延续，对于具备光伏级EVA 量产能力和技术壁垒的企业形成利好，建议关注东方盛虹，联泓新科等相关龙头企业。

市场回顾:

板块表现:本周中信基础化工板块上涨5.74%，上证综合指数成份上涨3.47%，同期上证综合指数相比，基础化工板块领先2.27 个百分点子板块方面，本周基础化工子板块以上涨为主，其中合成树脂，聚氨酯，橡胶助剂，膜材料，电子化学品等涨幅居前，日用化学品等子板块跌幅居前

个股涨跌幅:本周基础化工板块领涨个股包括汇得科技，本立科技，争光股份，双象股份，南岭民爆等，领跌个股包括清水源，晨光新材，上海家化，珀莱雅，贝泰妮等等。思李泰11月8日在投资者互动平台表示，三季度上游基础化工原料涨价幅度较大，对公司毛利率造成了一定程度的扰动。

风险提示:国际油价波动的风险，全球疫情反复的风险等。针对基础化学品原材料上涨的影响，公司将积极与客户协商。。

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